2020年一季度ABS市场整体发行规模和数量增速明显放缓,其中信贷类ABS出现负增长,企业ABS和ABN持续增长并成为企业的一项重要融资途径。
Wind数据显示,2020年一季度共发行项目326只,发行规模达4,063.20亿元,较去年同期(269只,3,755.69亿元)增长8.19%。受新冠疫情影响,增速较去年同期有所放缓。
其中,信贷ABS共发行22只项目,发行总额为1,081.68亿元,较去年同期(21只,1,238.42亿元)减少12.66%,存量规模达13,984.88亿元。企业ABS发行247只,发行总额为2,319.41亿元,较去年同期(192只,2,004.09亿元)增长15.73%,存量规模达17,768.13亿元。ABN发行57只,发行总额为662.11亿元,较去年同期(47只,513.18亿元)增长29.02%,存量规模达4,024.30亿元。
从基础资产来看,车贷ABS产品首次超越RMBS,成为信贷ABS产品占比最高的种类。供应链ABS的发行规模显著提速,“标债”发行热度进一步上升。目前资产支持证券尚未受到信用风险事件影响,ABS交易结构本身的优越性逐渐显现。
一级市场发行统计
01 市场累计发行规模
自2014年底信贷ABS注册制和企业ABS备案制启动以来,ABS市场发行规模快速扩容。迄今市场累计发行规模约8.3万亿元,ABS已成为市场接受度较高的一类成熟金融产品。截止2020年3月31日,全市场累计发行规模约83,111亿元,其中信贷ABS市场累计发行规模达37,814亿元,企业ABS市场累计发行规模达39,508亿元,ABN市场累计发行规模达5,788亿元。
02 市场新增发行规模统计
2020年一季度,ABS市场新增发行项目326只,发行规模达4,063.2亿元,较去年同期(269只,3,755.69亿元)增长8.19%。受新冠疫情的影响,一季度增速明显放缓。
截至2020年3月31日,信贷ABS共发行22只项目,发行总额为1,081.68亿元,较去年同期(21只,1,238.42亿元)减少12.66%。从基础资产方面来看,汽车贷款发行规模最大,超越RMBS,占比达42.69%;2020年一季度新增10只项目,发行规模达461.74亿元,较去年同期的规模增长47.93%。RMBS占比37.20%,发行金额达402.38亿元,较去年同期出现负增长。
企业ABS发行247只,发行总额为2,319.41亿元,较去年同期(192只,2,004.09亿元)增长15.73%。其中,以应收账款为底层资产的供应链金融ABS继续较快增长,发行金额1,046.47亿元,遥遥领先于其他类别基础资产ABS。
ABN市场发行57只,发行总额为662.11亿元,较去年同期(47只,513.18亿元)增长29.02%。以票据收益为基础资产的ABN显著增长,一季度发行项目29只,发行规模337.66亿元,占据ABN市场的半壁江山,且发行规模同比增长186.05%。
承销规模排行榜
01全市场承销规模总榜单
中信证券蝉联第一,2020年一季度中信证券承销了49只项目,总承销金额426.1亿元;平安证券承销了58只项目,总承销金额356.3亿元,位居第二位。
02细分市场承销规模榜单
信贷ABS市场承销规模榜单
招商证券蝉联信贷ABS承销规模总榜首,一季度共承销10只项目,总承销金额165.5亿元;中信证券承销了6只项目,总承销金额163.7亿元居第二位。
企业ABS市场承销规模榜单
平安证券跃居企业ABS承销规模总榜首,一季度共承销58只项目,总承销金额356.3亿元;中信证券承销了39只项目,总承销金额246.3亿元居第二位。
ABN市场承销规模榜单
中国银行一季度共承销7只项目,总承销金额97.4亿元,排名第一;光大证券承销了9只项目,总承销金额84.5亿元居第二位。
03分基础资产承销排行榜
汽车贷款承销规模榜单
中信证券承销109.0亿元位列榜首;招商证券、工商银行分别以53.2亿元和49.4亿元位列第二、第三位。
个人住房抵押贷款RMBS承销规模榜单
招商证券承销77.6亿元,蝉联榜首;中信证券、中银国际以承销54.7亿元并列第二。
应收账款类ABS承销规模榜单(TOP 20)
平安证券承销212.6亿元,领跑应收账款类ABS承销榜;信达证券承销99.9亿元,跃居第二。中信证券承销90.0亿元位列第三。
04信贷ABS市场机构排行榜单
信贷ABS市场发起机构排行榜单
建设银行以171.2亿元承销规模位居信贷ABS市场发起机构榜首,工商银行、兴业银行分别以156.3亿元和101.9亿元位居二三。
信贷ABS市场发行机构排行榜单
华润深国投信托发行4只项目,发行额285.2亿位列榜首;外贸信托、建信信托分别以236.9亿元和171.2亿元位列榜单第二、第三。
05企业ABS市场机构排行榜单
企业ABS市场原始权益人排行榜单
深圳前海联捷商业保理发行159.0亿元升至榜首;蚂蚁小贷以120.0亿元居次席。
企业ABS市场计划管理人排行榜单
平安证券以发行34只项目,264.6亿规模排名第一;中信证券、华泰证券分别以219.8亿元和164.1亿元分列第二、第三位。
06ABN市场机构排行榜单
ABN市场发起机构排行榜单(TOP 20)
西藏林芝汇福以100.0亿规模摘得该榜榜首;深圳前海联捷以51.9亿元居第二位。
ABN市场发行机构排行榜单
建信信托发行181.5亿元排名第一;位列第二、第三位的是天津信托(90.0亿元)和五矿信托(82.3亿元)。
入市投资谋增值,开户就选广发【马上点击开户】